开仓前那段：量要小、势要有但不能过头，换掉 vr60 那个开关

用户提出看开仓之前的量与趋势方向。这是第三个位置——step50 管信号根、
step52 管持仓中，这里管入场前。step48 采集端补 vpre10/vpre30/mom10/mom60。

先纠正一个错的心智模型（我和用户都以为的）：B4/S4 不是回抽后进场。mom10
中位 +3.47 ATR，为负的只占 6%。信号触发时价格在前 10 根里已经顺着你的方向
走了三个多 ATR，2 ATR 止损是架在一段已经走完的行情后面。这也解释了 step50：
信号根是突破根，放量 = 追在最后一棒上。

① 入场前的量单调，越小越好（样本外毛R，Q1→Q4）：1.474 / 1.266 / 1.156 /
0.573。控 vr60 后仍成立（低量层 −0.284、高量层 −0.541），与 vr60 相关只有
+0.301，不是同一件事换个说法。

② 入场前的动量是驼峰形，不是单调（mom60 样本外毛R，Q1→Q4）：1.252 /
1.473 / 1.141 / 0.603。势要有——完全没动过的 Q1 也不如 Q2；但不能过头——
Q4 在发现期余量只剩 1.44bp，等于不能做。

驼峰形意味着中位数二分法会把它测没：控制表里 mom10 的毛R差是 +0.044，
看着无效，那是二分把 Q1+Q2 和 Q3+Q4 各自平均了。对非单调因子不要用中位数
分层做检验。

③ 砍 mom60≥7 全面优于 §3.39 定的砍 vr60≥4（发现期）：

  等权          保留 100%  盈亏平衡 13.5bp  R夏普 0.325  回撤 16.8  总R 596.6
  砍 vr60≥4     保留  69%  盈亏平衡 15.6bp  R夏普 0.411  回撤 10.8  总R 514.9
  砍 mom60≥7    保留  78%  盈亏平衡 17.5bp  R夏普 0.476  回撤  7.7  总R 657.7

每一项都赢，还多留 9 个点的笔数。更要紧的是总R 比不砍还高——被砍掉那 22%
期望为负，砍掉不是花钱买稳健，是纯赚。样本外同向。所以这个开关不需要等
影子测量：它在 0~20bp 每一档都不输等权。

附滑点决策表：5~12bp 区间砍 mom60≥7 通吃，只有 ≥15bp 才该上「三个都砍」，
而那时策略本身已在生死线上。

阈值 7 和 1.5 是贴着 Q4 边界取的整数，不是搜出来的，但也不是完全无关于数据
（看过分位表才取的整），上线前应确认阈值附近没有断崖敏感。

Co-authored-by: Cursor <cursoragent@cursor.com>

research/HANDOFF.md

@@ -765,6 +765,11 @@ PF 从 1.59 提到 1.85（§4 step30）。**两个过滤器的相对价值随级
 但兑现方式不是仓位。（可能的出路是对这批放宽 ATR 门控，即多做几笔而非
 每笔做大，那条仍未测。）
 
+> ⚠️ **本节推荐的开关（`vr60 ≥ 4 不做`）已被 §3.391 取代。**
+> `mom60 ≥ 7 不做` 在盈亏平衡滑点、R夏普、回撤、总R、保留笔数五项上全面更优。
+> 本节关于**「开关优于权重」「前序不该进仓位」「优势形态是削尾」**三条方法论
+> 结论仍然成立，只是最佳的那个开关换了个因子。
+
 **② 量因子「不做」优于「少做」。** 加权版 R夏普 0.442、硬砍版 0.496；
 回撤 12.7 vs 11.2；峰值并发 7.98 vs **6.00**。硬砍付出笔数 −22%
 （3941 → 3061）、总R −10%，换来回撤 −35% 和并发 −14%。
@@ -781,6 +786,88 @@ PF 从 1.59 提到 1.85（§4 step30）。**两个过滤器的相对价值随级
 发现期才代表当前波动环境。13.5bp 与 `shadow_budget.BUDGET_PORTFOLIO_2026`
 的 15.19bp 同量级，互为印证。**影子测量要对标的是 13.5 / 15.6，不是 18.6。**
 
+### 3.391 开仓前那段：量要小、势要有但不能过头（step53）⭐
+
+用户提出看开仓**之前**的量与趋势方向。这是第三个位置——step50 管信号根、
+step52 管持仓中，这里管入场前。
+
+**先纠正一个错的心智模型（我和用户都以为的）**：B4/S4 不是回抽后进场。
+`mom10` 中位 **+3.47 ATR**，为负的只占 **6%**。也就是说信号触发时，价格在前
+10 根里已经顺着你的方向走了三个多 ATR，**你的 2 ATR 止损是架在一段已经走完
+的行情后面**。所谓"回抽后转强"里的回抽，幅度远小于它之前那一冲。
+
+这一条也解释了 step50：信号根是突破根，放量 = 追在最后一棒上。
+
+**① 入场前的量：单调，越小越好，且独立于信号根的量**
+
+| vpre10（前 10 根量均值，已 shift(1) 不含信号根） | 样本外毛R | 样本外余量 | 发现期毛R | 发现期余量 |
+|---|---|---|---|---|
+| Q1 最低（中位 0.61） | **1.474** | **27.25bp** | 1.074 | 17.85bp |
+| Q2 | 1.266 | 23.45bp | 1.184 | 19.76bp |
+| Q3 | 1.156 | 21.37bp | 1.033 | 18.61bp |
+| Q4 最高（中位 2.21） | 0.573 | 8.51bp | 0.510 | 6.04bp |
+
+vpre30 同形状。**控 `vr60` 后仍成立**：信号根低量层里毛R差 −0.284、
+高量层 −0.541，与 `vr60` 相关只有 **+0.301**，不是同一件事换个说法。
+
+**② 入场前的动量：驼峰形，不是单调**
+
+| mom60（前 60 根顺向动量，ATR 单位） | 样本外毛R | 样本外余量 | 发现期毛R | 发现期余量 |
+|---|---|---|---|---|
+| Q1 最低（中位 0.33） | 1.252 | 22.60bp | 1.180 | 19.47bp |
+| **Q2（中位 3.14）** | **1.473** | **28.68bp** | **1.355** | **26.26bp** |
+| Q3 | 1.141 | 20.49bp | 0.981 | 16.23bp |
+| Q4 最高（中位 8.33） | 0.603 | 8.65bp | **0.284** | **1.44bp** |
+
+mom10 同形状（Q2 最好、Q4 最差），样本内外一致。**势要有——完全没动过的 Q1
+也不如 Q2；但不能过头——Q4 在发现期余量只剩 1.44bp，等于不能做。**
+
+⚠️ 驼峰形意味着**中位数二分法会把它测没**：控制表里 mom10 在"信号根低量"层
+的毛R差是 +0.044（看着无效），那是因为二分把 Q1+Q2 和 Q3+Q4 各自平均了。
+**对非单调因子不要用中位数分层做检验。**
+
+**③ 逆向进场（真回抽）很差，但只占 6%**
+
+| | 笔数 | 占比 | 毛R | 余量bp |
+|---|---|---|---|---|
+| 顺向 × 缩量 | 1851 | 47% | **1.350** | **24.63** |
+| 顺向 × 放量 | 1872 | 48% | 0.855 | 14.35 |
+| 逆向 × 缩量 | 119 | 3% | 0.615 | 7.81 |
+| 逆向 × 放量 | 99 | 3% | 0.362 | 3.61 |
+
+**④ `mom60≥7 不做` 全面优于 §3.39 定的 `vr60≥4 不做` —— 换开关**
+
+发现期（当前波动环境），阈值取整数不搜参：
+
+| 方案 | 保留 | 盈亏平衡滑点 | R夏普 | 回撤R | 总R |
+|---|---|---|---|---|---|
+| 等权（现状） | 100% | 13.5bp | 0.325 | 16.8 | 596.6 |
+| 砍 vr60≥4（§3.39 的建议） | 69% | 15.6bp | 0.411 | 10.8 | 514.9 |
+| **✅ 砍 mom60≥7** | **78%** | **17.5bp** | **0.476** | **7.7** | **657.7** |
+| 砍 vr60≥4 + mom60≥7 | 58% | 18.3bp | 0.515 | 8.0 | 527.8 |
+| 三个都砍（+vpre10≥1.5） | 42% | 20.0bp | 0.593 | 6.5 | 430.4 |
+
+**`砍 mom60≥7` 在每一项上都赢过 `砍 vr60≥4`，还多留 9 个点的笔数。**
+更要紧的是它**总R 比不砍还高**（657.7 vs 596.6）：被砍掉那 22% 的单子期望为负，
+砍掉不是花钱买稳健，是纯赚。样本外同向（21.4bp / 0.588 / 1923.6，
+对照砍 vr60 的 19.8 / 0.529 / 1820.8）。
+
+**选哪个方案取决于真实滑点，这是决策表**（发现期总R）：
+
+| 真实滑点 | 0bp | 5bp | 8bp | 10bp | 12bp | 15bp | 18bp | 20bp |
+|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
+| 等权 | **946** | 597 | 387 | 247 | 107 | −102 | −312 | −452 |
+| 砍 mom60≥7 | 921 | **658** | **500** | **394** | **289** | 131 | −28 | −133 |
+| 三个都砍 | 574 | 430 | 344 | 287 | 229 | **143** | **57** | −0 |
+
+**5~12bp 区间 `砍 mom60≥7` 通吃**，那正是最可能的落点。只有真实滑点 ≥15bp
+才该上"三个都砍"，而那时策略本身已经在生死线上。**影子测量出数之前不用选，
+但要知道选项长这样。**
+
+> 阈值 `mom60 ≥ 7`、`vpre10 ≥ 1.5` 是贴着 Q4 边界取的整数，不是搜出来的，
+> 但也**不是完全无关于数据**（我看过分位表才取的整）。真上线前应在更早的
+> 时段上确认阈值附近没有断崖式敏感。
+
 ### 3.4 alpha 的来源（step32 消融）
 
 逐条拆掉 `fast_bsp3` 的条件后发现：**alpha 完全来自缠论中枢的上下文定位，
@@ -1816,6 +1903,7 @@ API 限流风险隔离三个好处。
 | 50 | **信号根成交量**（用户假设「有资金的趋势才是好趋势」）→ **方向相反**，高量毛R 0.794 vs 低量 1.421，ATR 4/4 + 时段 7/7 同向；根因是在突破根上给别人接盘 |
 | 51 | **因子化仓位**（把 49/50 做成权重）→ 量因子该做成**开关**不是权重（硬砍 vs 加权：R夏普 0.496/0.442、并发 6.00/7.98）；**前序因子不该进仓位**，边际收益买不起集中度。优势形态是削尾不是抬均值 |
 | 52 | **持仓中放量出场**（用户提议）→ 反的，最优点是永不触发；放量根标记的是止盈率翻倍的好单。自带模拟器与 `walk_exits` 逐笔对拍，10/10 币通过 |
+| 53 | **开仓前的量与趋势方向**（用户提议）⭐ → 前段量单调（越小越好，独立于信号根量）；前段动量**驼峰形**（Q2 最好、Q4 最差）。`砍 mom60≥7` 全面优于 §3.39 的 `砍 vr60≥4`，且总R 比不砍还高。附滑点决策表 |
 
 输出都在 `research/out/`。**2026-08-27 清理过一轮**：step1~20 的输出（早期方法论
 已被推翻，含未来函数偏差）与旧口径备份一并删除，只留支撑当前结论的证据。
@@ -1907,11 +1995,17 @@ API 限流风险隔离三个好处。
 - [x] **因子化仓位已评估完（step51，§3.39）**，结论与分层表给的印象相反：
       量因子做成**开关**（vr60 ≥ 4 不做），前序因子**不进仓位**。
       剩下两件事：
-- [ ] **决定要不要上「vr60 ≥ 4 不做」这个开关。** 收益是发现期盈亏平衡滑点
-      13.5 → 15.6bp、回撤 −35%、峰值并发 7 → 6；代价是笔数 −22%
-      （10 币已只有约 2.5 笔/天，砍完约 2.0）。**建议等影子测量出真实滑点
-      再定**——若实测远低于 13.5bp，等权就够用，没必要付这 22%；
-      若实测贴着 13.5bp，这 2.1bp 的余量就是生死线。**这个开关只在
-      live 信号路径加一行，随时可上，不必现在决定**
+- [ ] **上「mom60 ≥ 7 不做」这个开关**（§3.391 已取代原来的 `vr60 ≥ 4`）。
+      与其他开关不同，**这个不需要等滑点数据**：它在 0bp 到 20bp 的每一档上
+      都不输给等权，5~12bp 区间还大幅领先，且总R 比不砍更高（657.7 vs 596.6）
+      ——被砍的那 22% 期望为负。**唯一的前置动作是确认阈值附近没有断崖敏感**
+      （阈值 7 是贴着 Q4 边界取的整数，看过分位表才取的）
+- [ ] 若真实滑点实测 ≥15bp，再考虑叠加 `vpre10 ≥ 1.5` 与 `vr60 ≥ 4`
+      （"三个都砍"，保留 42%）。滑点 <12bp 时这个叠加是亏的，别提前上
 - [ ] `有前序` 的余量优势改用**放宽 ATR 门控**兑现（多做几笔而非每笔做大）。
       §3.31 已记，未回测
+- [ ] **持仓中放量 → 延长 runner 目标 / 加仓**（step52 的建设性反面）。
+      已知：触发后止盈率 45.7% vs 全体 30.1%，控存活期后 5/5 档同向。
+      但基线已隐含吃到这部分（拿着不动就是），要多拿必须主动改目标位，
+      **那是新参数，要重新回测**。R差 随触发时点递减（0.785 → 0.281），
+      窗口应偏前段