「有前序信号」通过样本外验证：6/6 时段、4/4 ATR 分层全部同向

step48 那条唯一可交易的线索（开仓时过去 5 分钟内已有别的币发过信号，
则滑点余量更高）用更长历史验证。10 币 × 80 万根，2025-02 ~ 2026-08 共
3941 笔，发现期 1161 笔、样本外 2780 笔。

  样本外 无前序 2326 笔  毛R 1.086  PF 3.91  余量 18.83bp
  样本外 有前序  454 笔  毛R 1.275  PF 4.60  余量 24.89bp

逐时段 6/6 全部同向，余量差中位 8.03bp。发现期毛R 差只有 0.085，样本外
放大到 0.189——不是过拟合衰减，是发现期恰好偏保守。占比各时段 13~19%，很稳。

ATR 混淆已排除：有前序的 ATR 确实略高（中位 15.04 vs 13.13bp），但按四分位
分层后 4/4 层同向，层内余量差 3.29/8.39/5.16/4.14bp，与不分层的 +6.06 同
量级。毛R 本身是 ATR 归一化指标，其 +0.19 不可能是 ATR 假象。

可用方式：这 16% 的信号多容忍约 6bp 执行成本，可加仓位权重，或对这批放宽
ATR 门控（最低 ATR 层里有前序余量仍有 14.92bp vs 对照 11.63）。放宽门控尚未
回测，先别改。

Co-authored-by: Cursor <cursoragent@cursor.com>

research/HANDOFF.md

@@ -315,6 +315,28 @@ push = z_above if direction == 1 else z_below
 > 凡用到「这一簇共几个币」「我是第几个」「簇跨度多长」的，都含未来信息，
 > 回测漂亮但实盘拿不到。
 
+**✅ 唯一可交易的那条已通过样本外验证（step49）**：10 币 × 80 万根，
+2025-02 ~ 2026-08 共 3941 笔，其中发现期（step48 用过的最近 208 天）1161 笔、
+样本外 2780 笔。
+
+| | 无前序 | 有前序 | 差 |
+|---|---|---|---|
+| 样本外 毛R | 1.086 | **1.275** | +0.189 |
+| 样本外 余量 | 18.83bp | **24.89bp** | +6.06bp |
+| 发现期 余量 | 14.14bp | 21.96bp | +7.82bp |
+
+**逐时段 6/6 全部同向**（余量差 12.52 / 9.10 / 3.82 / 3.89 / 6.95 / 9.25bp，
+中位 8.03）。发现期毛R 差只有 0.085，**样本外反而放大到 0.189——不是过拟合
+衰减，是发现期恰好偏保守**。占比很稳，各时段 13~19%。
+
+ATR 混淆已排除：`有前序` 的 ATR 确实略高（中位 15.04 vs 13.13bp），但按 ATR
+四分位分层后 **4/4 层同向**，层内余量差 3.29 / 8.39 / 5.16 / 4.14bp，与不分层
+的 +6.06 同量级。且毛R 本身是 ATR 归一化指标，其 +0.19 不可能是 ATR 假象。
+
+**可用方式**：这 16% 的信号能多容忍约 6bp 执行成本。可用于加仓位权重，
+或对这批放宽 ATR 门控——ATR 最低层里 `有前序` 余量仍有 14.92bp（对照 11.63），
+提示门控对它们可以更松。**但放宽门控尚未回测，先别改。**
+
 > ⚠️ **「同分钟 vs 错开」是看过数据之后才划的切法，不是事先定的。**
 > 208 天、158 个簇，post-hoc 切分容易切出噪声。**拿它当仓位规则前必须换一段
 > 时间验证。** 目前可确定的只有「扎堆整体更好」（簇级也成立）；